2024年Q4テスラ決算発表でイーロンがしゃべった事全文

続いて投資家によるQA全文です。

「最初の質問は、『今年テキサスとカリフォルニアで、監視なしのFSD（完全自動運転）がリリースされる計画はまだあるのでしょうか？ もしそうだとしたら、それを実現するうえでまだどんなハードルがありますか？』という内容ですね。テキサスについてはもう触れましたよね。」

「そうですね、テキサスについてはもう話しましたが、カリフォルニアでも今年中に監視なしのFSDをリリースできると自信を持っています。そうですね、実際、おそらく今年末までにはアメリカの多くの地域で監視なしのFSDをリリースできると思っています。先ほど言ったように、まずは“足先”を水に入れて、次に“数本の足の指”を入れ、それから“脚全体”を入れて、状況が大丈夫だとしっかり確認してから、という感じですね。私たちが求めているのは、平均的なドライバーよりもかなり高い安全レベルです。ちょっと上ではなく、はるかに上回っていないといけない。なぜなら、一度でも自動運転車が何らかの事故を起こすと、瞬く間に世界的な大ニュースになるからです。
ただ、実際にはアメリカ国内だけでも毎年4万人近くが交通事故で亡くなっていますし、そのうちのほとんどはニュースで報じられることさえありません。でももし自動運転車が誰かのすねをかすっただけでも、見出しになるわけです。私たちはそれを理解しています。
なので問題は、厳格すぎるほど慎重になっているということだけです。ただ、監視なしFSDがどれだけ良いかを実感したい人は、車に運転を任せてみて、どれほどの回数、明確に安全のために介入しなければならないか――“ちょっと怖いから”とか“ちょっと口出ししたいから”ではなく、実際に“安全のために絶対必要”な介入が何回あるか――を見てみるといいでしょう。そうすると、それがいまの時点でも既にかなり少ないことが分かるはずです。これから先、さらに少なくなって、ほとんどないところまでいきます。」

「では次の質問に移ります。『他の自動車メーカーとの間でFSDをライセンスする話はありますか？』というものですね。」

「ええ、いまの時点で、主要な自動車メーカーの何社かからテスラのFSD技術をライセンスしたいというかなり大きな関心を得ています。私たちがだいたい言っているのは、“一番いいのは実際に我々の車を分解してみることです”ということです。そうすれば、カメラがどこに配置されているか、テスラAIコンピュータ（Tesla AI＆エンジニアリング・コンピュータ）の放熱要件がどの程度かなど、CAD図面を送って説明するより確実に分かるからです。
それから、私たちが検討するのはやはり生産台数がすごく大きくなる場合だけです。そうでないと複雑さが増すだけですし、私たちのエンジニアリングチームにとって他社とのエンジニアリング議論に割く時間の価値がありません。それに、アメリカ国内全域でまず監視なしFSDをきちんと稼働させるまでは、他社との長々とした話し合いをする気はありません。
ただ、監視なしFSDが動いていることがはっきりして、もしあなたの車にFSDがなければ“もう終わりだ”と思わせるぐらいの状況になれば、そのときは他メーカーからのFSDライセンスの要望がものすごく高まると思います。」

「次の質問です。『オプティマス（Optimus）の2025年量産に向けたデザインはほぼ固まったのでしょうか？』という内容ですね。」

「オプティマスはまだデザインが完全には固まっていません。いま、“走りながら電車を設計し直す”というような状況です。走行中の列車を改造しつつ、線路も駅も同時に作り変えている感じ。非常に速いスピードで進化しています。ただ、良い方向にものすごく速く進んでいますよ。チームは素晴らしい仕事をしていて、世界でもトップクラス、いや“断トツ”と言っていいくらい優秀なヒューマノイド・ロボットのエンジニア集団だと思っています。
それに加えて、電池パックやパワーエレクトロニクス、充電技術、通信（Wi-Fiやセルラー接続）、そして実世界のAIなど、必要となる要素をテスラはすでに揃えています。さらに何百万台単位にまで拡大できる製造能力もある。つまり、大量生産を見据えた設計開発をしなければいけません。多くの企業が欠いているのは、実世界AIと、何百万台という生産規模を可能にする製造体制です。そこが重要なのに、あまり認識されていないんです。
試作機を作るだけなら、実はすごく簡単なんです。でも“量産”は難しい。何年も言ってきましたが、プロトタイプ制作は簡単です。問題は量産だと。製造や生産の現場に携わったことがない人は、何かの“ひらめき”で素晴らしい試作ができたら、いきなり何百万台も生産できると思ってしまいますが、まったくそうではない。これは何かの映画の題材にでもすればいいのに、と思いますが、映画では“偉大な発明を思いついて特許を取ったらすぐに大成功”みたいなストーリーしか描かれないんですよね。でも、実際はそこから量産に移すのがめちゃくちゃ大変なんです。
大量生産で製品を安定供給し、低コストかつ信頼性があり、品質が安定した状態にするまでが、本当の大仕事です。試作はその100分の1、いやそれ以下の難易度かもしれません。さらに、そこに出荷や法規制対応などが入ってくると、本当にとんでもなく複雑なんです。」

「次の質問は、『テスラはオプティマスをいつから販売し始めますか？ 価格帯はどのようになりますか？』というものです。」

「今年は、まずは社内でオプティマスを使用するところから始める予定です。テスラの工場には数千台規模のヒューマノイドロボットが簡単に導入できるはずなんです。工場には退屈で面倒で危険な作業がたくさんありますからね。誰もやりたがらない作業を、人間を説得してやってもらうよりは、ロボットの方が苦痛を感じずにこなしてくれる。
これはまた、最も簡単な導入ケースでもあります。たとえば車体ラインで、ロボット溶接がすでに入っているところに、その素材をひたすらホッパーに投入し続けるとか、人間が嫌がる、退屈で危険な繰り返し作業を代わりにやらせられるわけです。なので、この1年は社内でオプティマスを使い、反応を見ながら改良を重ねる予定です。
実際の“生産版2（Version 2）”は来年あたりに導入することになると思います。私の理想としては来年初頭ですが、実際には中頃になるかもしれません。それから、月に数千台という生産を見据えたラインに乗せるわけです。いま設計しているのは、ざっくり言って月1000台くらいのラインですね。そしてその次は月1万台、その次は月10万台という規模を目指していく感じ。
そこからは指数関数的に増えていくでしょう。今は“人間型ロボットが全然存在しない”状態から、一気に“ロボットが溢れかえる”状態へと移行します。どのみち需要は尽きないでしょうし、高価格帯でも問題なく売れると思いますが、最終的には生産量が100万台を超える頃には、オプティマスの生産コストは2万ドル以下になるだろうと自信を持っています。
なぜそう考えるかというと、オプティマスの総質量や複雑さは自動車よりずっと低いからです。同じように年100万台を超えるモデルY並みの生産規模で製造するとしたら、コストはたぶん半分くらいじゃないでしょうか。もちろん、実際の販売価格は市場が決めることですが。」

「次の質問は、『テスラ・セミ（Semi）の量産はどうなっていますか？ スケールした際、収益にどのような影響がありますか？』というものです。」

（別の登壇者が答えて）
「では私から。リノ（Reno）のセミ工場は先週、屋根と壁を閉じました。天候が読めないリノでスケジュール通りに進んでいて順調です。今後数ヶ月で生産設備を据え付ける準備をしています。高ボリュームに対応したセミの初期生産は、今年末から来年にかけて始まり、2026年初頭に量産が立ち上がる計画です。これまで言ってきたように、セミは総保有コスト（TCO）で見れば間違いなく得なんです。
これはオプティマスにも似ていて、価値は市場で決まりますけど、TCOで他の輸送手段よりずっと安いんです。ですから、量産できる段階になったら、テスラの売上にとっても意味のある存在になると思いますが、どれくらいかは言いづらいですね。」

（イーロン・マスクが付け加える）
「そうですね、テスラ・セミは将来的にFSDを組み合わせるとものすごい価値になると考えています。アメリカではトラック運転手が不足していることもあり、そこで自動運転は大きな意味を持つでしょう。トラック運転は大変な仕事ですし、多くの人がやりたがらない。引退する人の方が新しく始める人より多いと言われています。
なので、物流の問題がこれから深刻化する可能性が高い。そういう点で、自動運転は本当に大きな助けになると思います。セミは数十億ドル単位のビジネスにはなると思いますが、いまのテスラ全体の規模から見たら、どうでしょう……
まあ、月に10億ドル規模ぐらいにはなる可能性もありますが、それでもオプティマスと比べたらかなわないでしょうね。1か月に10億ドルが入ってきても、将来的にはオプティマスの1％にも満たないんじゃないかと考えています。」

「では次の質問です。『すでに触れられた内容なので省略して…』 その次に、『ハードウェア3（HW3）搭載車のアップグレードが必要になるのか、もしそうならタイムラインとテスラの設備投資（キャペックス）にどう影響するのか』という質問ですね。」

「きつい質問きましたね（笑）。まあ正直に言うと、HW3に関してはまだ開発を止めていません。この前もソフトウェアのバージョン12.6をリリースして、“ v13のミニ版”みたいな感じですが、それでも前のバージョンより大きく進化しています。まだ大きなモデルを小さなモデルに圧縮する方法も探しているので、HW3はまだ見捨てていません。ただHW4よりは遅れた形でのリリースになります。」

（イーロン・マスクが続ける）
「率直に言うと、FSDを購入した人たちのHW3コンピュータはアップグレードせざるを得なくなるでしょう。それが現実的な答えです。これは痛みを伴うし、大変ですが、やり遂げます。正直、あまりたくさんの人がFSDパッケージを買っていなくてよかったと思う瞬間ですね（笑）。」

「次の質問です。『太陽光ルーフ（Solar Roof）の拡販は諦めたのですか？』という内容ですね。」

（別の登壇者が答える）
「私が回答します。ソーラールーフはプレミアム商品ではありますが、依然として住宅用商品の核となる存在ですし、お客様の関心も高いままです。施工を簡単にし、流通もしやすくするために、部材の種類を削減するなどいくつものエンジニアリング改良を重ねてきました。最近では、直営施工から全国の認定施工業者を通じた拡販の方に重心を移しており、彼らはすでに何年も我々と一緒にソーラールーフを施工してきた実績があります。」

（イーロン・マスクが付け加える）
「実際、その方がよいとわかりました。屋根の施工業界に製品を供給する形がうまくいきます。特に新築や、ちょうど屋根を張り替える時期など、まさにそのタイミングで導入するのが最も経済的です。屋根があと20年は保つ家に取り付けても割に合いませんからね。でも、新築や張り替えタイミングならソーラールーフは理にかなうと思います。
これはプレミアムな製品で、私は見た目もすごく格好いいと思います。家が電気を作り出すうえに、テスラのパワーウォール（蓄電池）と組み合わせれば自給自足も可能です。もし数日間停電しても家の電気は使えるわけですし、外観もいい。
もし予算が許すなら、ソーラールーフとパワーウォールをぜひ導入することをお勧めします。家族の命を守る可能性もあるし、停電でも子どもが文句を言わなくなる。スマホの充電もできるし、何もかも止まらずに済みますから。」

「では次の質問ですが、すでに冒頭で答えた内容があるのでスキップします。最後の say.com の質問です。『バージョン13（v13）でカメラ入力から制御まで全てニューラルネット化されているようですが、v14ではどんな技術的ブレークスルーがありますか？』というものですね。」

「私たちはカメラ入力から制御まで、いわゆる“Photon to Control”に限定されることなく、ずっとニューラルネットだけを使って開発を進めてきました。これからもネットワークをどんどん強化していきます。
最近の大きな発見は自己回帰型（オートリグレッシブ）Transformerの汎用性が非常に高いということですね。いや、本当に驚くほど多様な問題が解ける。」

（さらに技術担当者が続ける）
「そうですね、モデルサイズをさらに拡張していきます。v13でも拡大しましたがまだ余地がある。記憶（コンテキスト）長もさらに伸ばすつもりです。運転中の状況把握に数秒でなく数分単位のコンテキストが扱えるようにしたい。あと、緊急車両のサイレンとか音声も取り込んで、モデルへ加えていきます。
世界中のフリートから得られるコーナーケース、たとえばドライバーが介入したシーンはすべてデータ化して学習に使っています。とにかく、トレーニングコンピュート・データセットの規模・モデルのサイズ・コンテキスト、さらに強化学習的なアプローチも含めて、あらゆる面でスケールを続けていくつもりです。」

「それではアナリストの質問に移りましょう。ミュートを解除してお聞きください。最初はバーンスタイン（Bernstein）のダニエル・ローシャさん、どうぞ。」

「こんばんは、バーンスタインのダニエルです。イーロン、テスラの株価は、あなたがお話しされた未来のメリットをかなり織り込んでいるという見方がありますよね。実際に“難しいけど可能”とおっしゃることを実現するには時間がかかると思います。そこで質問なんですが、あなたが現在テスラの幹部陣に対して、こうしたイノベーションを加速させて価値を実現するために、“今までと違うやり方”をどれほど要求しているのでしょうか？」

「私たちは今、実世界のAIを完成させるために働いており、毎週、いや月単位どころか週単位で急速に進歩しています。私もテスラのAIチームやオプティマスチームとかなりの時間を共にしています。言ってみれば、私はいつも“問題のあるところ”に向かいます。つまり、問題が起きていない部署の人たちには私はあまり会わないんです。“うまくいっているなら会う必要がない”という感じでね。うまくいっている部署の人は、『イーロンは全然来ないけど』って言うんですが、それはあなたたちが素晴らしい仕事をしてるからです（笑）。
逆に難しい課題がある部署には常に行きます。オプティマスはハードルが高いですし、車両の自動運転も課題は多いですが、どちらもものすごいスピードで進歩しています。」

「OK、ではあと12か月後を想像して、そのとき振り返って“今のピースが正しい形で、加速がうまくいっている”と評価するためには、どんな指標が2、3個あればいいと思いますか？ 逆に、どこで『やっぱりやり方を変えないといけない』と思う可能性が高いでしょう？」

「私の予測はかなり正確だと思っています。よく“イーロンはいつも遅れる”と言われますけど、それは私が予定より早かったときにメディアが報じないからだと思います。だから一面でしか見られていないんですよね。
ただ、私はそこまで楽観主義者というわけでもありません。例えば、上海工場（ギガ上海）の完成なんかは早かった。工場関連はだいたい予定より早いですね。
なので、いま言えるのは、今年中にテキサス州オースティンと、アメリカ国内の他のいくつかの都市で監視なしFSDをリリースできると大いに自信を持っています。おそらく今年末にはそうなります。来年にはアメリカ全土での展開も可能だと思います。今話したように、最初はごく小さく始めて、問題がないことを確かめながら広げていきます。
来年の時点では、法規制が最大のボトルネックになるでしょう。例を挙げると、ヨーロッパは規制と官僚主義の“層構造”があって、アメリカでできることがヨーロッパではすぐにできない。テスラとしては、例えばFSDの“監視あり版”ですらヨーロッパで認可を得るには多大な書類手続きを踏まなければいけません。まずオランダ当局がOKを出して、それをEUに提出して、EUの加盟国全体の承認を待つ。おそらく5月には認可されると思いますが、それまではどうしようもない。もし次のEU会合が年1回なら、待つしかないわけです。
あと中国は大きな市場ですが、トレーニング用動画データを中国国外に持ち出せない決まりがあって、逆に米国側も中国でトレーニングすることを許していません。なので、問題を解決するには、中国の道路を撮影した公開動画を使って学習し、さらにシミュレーションで特殊なケースを再現してトレーニングするなど、いろいろ手を尽くしています。バス専用レーンとかは非常に複雑で、時間帯ごとに通れる・通れないが変わる。間違った時間に入れば自動的に罰金が科されるとかね。
ただ、技術的には、今年中にアメリカのほぼ全域で監視なしFSDを動かせる水準に達すると確信していますし、他国展開は規制次第です。来年には、規制が通るなら大半の国でも監視なしが可能になるんじゃないか。私が今持っている情報からすると、そう予想しています。」

「では次に、モルガン・スタンレーのアダム・ジョナスさんお願いします。」

「どうも。イーロン、以前あなたはライダー（LiDAR）を“松葉杖”だとか“愚かな行き止まり”というような表現をしていましたよね。それは今も変わりませんか？」

「変わりませんね。」

「もう少し詳しく聞かせてもらえますか？ というのも、LiDARを使わないなんてクレイジーだという声もあるわけですが…」

「いや、私たちは実は車に搭載していたレーダーさえ無効化しました。人間は目からレーザーを出しているわけじゃない。スーパーマンでもない限りね。要するに、人間は受動的な視覚だけで運転しているわけですよね。で、脳というニューラルネットで処理している。
そのデジタル版がカメラとAIのニューラルネットです。道路システムは“受動光学＋ニューラルネット”の仕組みに最適化されていて、それに合わせて皆が動いているから、汎用的な解としてはそれが一番合理的なんです。特定の限られた地域だけなら、別のやり方もあるかもしれないが、それは維持が大変です。競合他社はそういった特殊地域向けのアプローチをしてますが、汎用性に欠ける。
あとは、LiDARは霧や雨に弱いです。スペースXのドラゴン宇宙船は、ドッキングにLiDARを使ってますが、私自身がそのプロジェクトを主導したので、LiDARに嫌悪感があるわけじゃないんですよ。要するに、用途によるということです。宇宙船をドッキングさせるにはLiDARは最適解ですが、地上の車には適していない。ただそれだけの話です。」

「ありがとうございます。それから、CES（家電見本市）で『今後3～4年で、AIは物理的な作業で原子を動かす以外、あらゆる認知タスクができるようになる』という趣旨の発言をされましたね。だとすると、トランプ大統領の任期が終わる頃までには、AIが現実世界の物理作業（フォトンと原子を扱う作業）にもかなり入り込むということでしょう。
そうなると米国の製造業やサプライチェーンが、本当にそれに対応できるのかが気になります。あなたのSNSの投稿でも、中国がドローンを1日に何千台と作っているのに、米国は1年でそれより少ないとか、米中サプライチェーンの問題を示唆していますよね。物理AIを本格的に導入するには、アメリカに何が必要だと思いますか？ あるいは、テスラとして何かできることはありますか？」

「テスラもスペースXも、“製造”をクールに思ってほしいという活動をしてきました。アメリカ全体で、才能ある人たちがもっと製造業に関わるべきだと思っています。正直なところ、アメリカには法律と金融の分野に人材が集まりすぎている。もう少し製造業の方に回ってほしいですね。
もちろん、私たち自身も米国内で自社製造を強化して、地政学的な緊張が高まっても生産を止めないようにしないといけません。」

「ありがとうございました。次はニューストリートのピエール・フェルーさん、お願いします。」

「どうもありがとうございます。イーロン、監視なしのロボタクシーを6月にオースティンでスタートするというお話ですが、とても楽しみです。私も6月にテキサスへ行って、自分の車で監視なしFSDを試せるのでしょうか？ それともテスラ内部の車両だけの運用なのでしょうか？」

「それはあくまで我々のフリート（自社車両）で実証テストをします。まずは数台だけ、様子を見ながら。6月にオースティンで有料のライドヘイリングを始める予定です。そして問題なければ、他の都市にも一気に展開します。年末までにはアメリカ国内の複数都市で監視なしFSDを導入できると思います。
おそらく来年には、みなさん自身の車を車両シェアに“出し入れ”できる機能――言ってみればAirbnbのように“使わない時は貸し出す”イメージ――を始められるでしょう。たとえば1か月出張で家を空ける間、車をロボタクシーとして他の人に使わせるわけです。でも、まだそれを始めるにはシステム全体の微調整が必要ですし、決済や車が来る場所を正確に指定できるかなど、やることが山ほどあるので、来年ごろになると思います。」

「わかりました。ありがとうございます。私、現状FSDが非常に安定していて、正直“監視しなくてもいいんじゃないか”と思うことが多い。でもちょっと目をそらすだけでも警告が出るので、結局手動運転に切り替えてスマホを見て、それからまたオートパイロットに戻すという状況がとても面倒なんです。そういう“完全監視なし”の1歩手前くらいの機能が今年中に提供される可能性はありますか？」

「実際、いま逆説的に、メールやテキストを見たいがためにオートパイロットを切ってしまう人もいます。それってむしろ安全性を下げているんですよね。オートパイロットを切って、ハンドルを膝で操作しながらスマホを見るよりは、オートパイロットのままでスマホを見られたほうが安全。
ただ、まだ自信を持って“絶対大丈夫”と言い切れる段階までは行っていないので、そこまでは解禁していません。でもあと数か月もすれば、本当に介入する必要が極めて小さくなると考えています。」

（別の登壇者が）
「まさにそこが問題で、機能面では十分近づいていますが、もしユーザーが全然見ていなくて、その間に問題が起きると非常に危険なので、用心深く進めているというわけです。」

「でもそう遠くはないですよね。状況はもうすぐ整いますし、規制当局にも『FSDの方が人間の運転よりずっと安全だ』と納得してもらう必要があります。先ほどの話にあったように、当社が公表した最新のデータでは、オートパイロット使用時は590万マイルに1件の事故で、非使用時は70万マイルに1件。つまり8倍近く違う。もう少しデータを積めば、監視なしを認めるのが当然というレベルになるでしょう。」

「最後の質問はバークレイズのダン・レビさん、どうぞ。」

「こんばんは。質問ありがとうございます。イーロン、以前から温室効果ガス削減のために電動化を普及させなければいけないというお話をしていましたが、最近トランプ大統領がEVの義務化を取り消す計画を示唆しています。規制がEV普及のドライバーになっている面もあるので、もしそうなったら米国内のEV普及ペースが落ちるかもしれません。その点についてはどうお考えでしょうか？」

「もはや電動化への流れは止められないと思います。すべての交通手段は最終的に電動かつ自動運転になっていくでしょう。飛行機でさえそうなるはずです。これは、蒸気機関から内燃機関に移行した流れと同じで、いずれ必然的に起こることだから、もう誰にも止められないと思います。
電気自動車に必要なのは“航続距離の問題解決”でしたが、それはもうほぼ解消されています。」

「ありがとうございます。もう1つ。以前、イーロンは『利益ゼロでもいいから車を大量に出荷したい』とおっしゃっていました。今回の決算資料にも、“自動運転への取り組みの加速次第でボリューム成長が影響される”とありました。FSDが進展する中で、車両をとにかく出荷して、できるだけ台数を増やすという方針を考えていますか？」

「今直面しているボトルネックは需要ではなくバッテリー生産ですね。モデルYの新型のために第一四半期は大掛かりな工場改修をやっていて、短期的には生産台数に影響があります。でも基本的には“どうやってバッテリーギガワットアワー生産量を増やすか”が最大の課題です。何とかして今年中にそれを拡大しないと。」

「では、以上で本日は終了です。多くの質問にお答えできてよかったです。次の四半期にまたお会いしましょう。ありがとうございました。」

皆様
やっぱりイーロンや幹部が喋った内容をそのまま読みたいですよね。これはYouTubeの文字起こしをChatgpt o1 proに読ませて翻訳したものをほとんどそのままペーストしてるだけなので作業時間は5分くらいです。